Блог

Jul 24, 2023

Познакомьтесь с миллиардером, который заработал состояние

На слушаниях в Конгрессе в январе 2022 года у законодателей было много вопросов по поводу того, что они назвали взвинчиванием цен в военных контрактах с участием поставщика запчастей TransDigm Group. Николас Хоули,

На слушаниях в Конгрессе в январе 2022 года у законодателей было много вопросов по поводу того, что они назвали взвинчиванием цен в военных контрактах с участием поставщика запчастей TransDigm Group.

Николас Хоули, соучредитель компании, председатель совета директоров и бывший генеральный директор, не нашел много ответов.

Один вопрос: ваша компания отказалась предоставить военным данные о ценах?

«Я не знаю», — ответил Хоули.

Знал ли Хоули, что его вознаграждение на посту генерального директора было больше, чем у генеральных директоров Raytheon, Boeing и Lockheed Martin вместе взятых?

"Я не знаю."

Семнадцать раз Хоули отвечал: «Я не знаю». Это привело в ярость члена палаты представителей Кэти Портер (демократ от Калифорнии). «За 68 миллионов долларов в год, — сказала она Хоули, имея в виду его компенсацию в 2020 году, — вам нужно знать, что происходит в вашей компании».

Чего Портер и все остальные не знали: Хоули добился гораздо большего.

По оценкам Forbes, с момента выхода TransDigm на биржу в 2006 году Хоули накопил состояние в 1,1 миллиарда долларов. Это основано на его раскрытии информации о продажах акций TransDigm и публично объявленном вознаграждении генерального директора до того, как он ушел в отставку и стал председателем совета директоров в 2018 году.

Для критиков TransDigm является символом корпоративной жадности. Его стратегия: покупать компании, которые являются единственными, кто производит определенные детали для самолетов, и поднимать цены для клиентов, у которых нет альтернативы. Проверки, проведенные генеральным инспектором Пентагона в 2019 и 2021 годах, показали, что сразу после приобретения компании TransDigm подняла цены на 44 из 46 позиций и получила прибыль до 4436% по сравнению с 15%, которые следователи сочли разумными. Все было законно. Тем не менее, бывший сотрудник назвал TransDigm «раком». Другой рассказал Forbes, что компания — «сатана авиационных запчастей».

Однако инвесторам бизнес-модель TransDigm оказалась гениальной. Согласно данным FactSet, общая доходность (рост курса акций плюс дивиденды) компании из Кливленда выросла на 29% ежегодно с момента ее IPO, при этом выручка выросла более чем в десять раз до $5,6 млрд в 2022 финансовом году. За этот период компания заняла первое место с большим отрывом среди зарегистрированных в США аэрокосмических и оборонных компаний, что примерно на треть лучше, чем у следующего ближайшего конкурента - производителя комплектующих HEICO.

Для налогоплательщиков TransDigm — бесполезная работа. Имея финансирование в размере 816 миллиардов долларов, Пентагон является пятой по величине статьей в бюджете правительства США в 5,8 триллиона долларов на 2023 финансовый год. во вселенной компаний, выходящих за рамки только TransDigm. Анализ контракта 2018 года с подразделением TransDigm показал, что военные заплатят 119,3 миллиона долларов в течение 10 лет за 100 деталей, которые должны были стоить 28,3 миллиона долларов — 9 миллионов долларов в год в дыму. Авиапассажиры также платят более высокие тарифы из-за того, что комитет по надзору Палаты представителей назвал «злоупотребительной практикой ценообразования» TransDigm. Авиакомпании являются крупнейшими клиентами компании.

В заявлении компании говорится: «Проверка отдельных контрактов Министерством обороны последовательно пришла к выводу, что предприятия TransDigm соблюдают все законы и правила». В нем также говорится: «Министерство обороны обычно получает существенную скидку на цены коммерческого рынка, если таковые имеются».

71-летний Хоули обычно избегает общения со средствами массовой информации. Он не ответил на просьбы поговорить с Forbes.

Хоули — не единственный разбогатевший руководитель TransDigm. Компания предоставляет крупные пакеты опционов на акции руководителям, в том числе менеджерам своих дочерних компаний, при условии достижения амбициозных финансовых целей.

«Это сделало многих людей весьма богатыми», — сказал Forbes Боб Хендерсон, ушедший в отставку в конце 2021 года с поста вице-председателя.

Стремление компании к завышению цен хорошо документировано. Начиная с 2006 года Министерство обороны провело как минимум четыре расследования. Все они пришли к выводу, что TransDigm получила чрезмерную прибыль. В мае программа CBS «60 минут» выпустила сюжет о взвинчивании цен, в котором компания была названа вместе с некоторыми крупнейшими подрядчиками Пентагона.